两份龙头业绩预告发声，为近期深度回调的光模块板块注入基本面支撑，AI 算力驱动的行业高景气度再度得到业绩端的硬核验证。

根据新易盛发布的 2026 年半年度业绩预告，公司预计上半年实现归属于上市公司股东的净利润 70 亿元至 80 亿元，较上年同期同比增长77.56％ 至 102.93％。预计扣除非经常性损益后的净利润 69.81 亿元至 79.81 亿元，同比增长 77.46％ 至 102.88％，增长全部来自主营业务。

对于业绩大幅增长的核心原因，公司公告归因于 “人工智能相关算力投资持续增长，产品结构优化，销售收入和净利润较上年同期大幅增加”。

业绩预告发布当晚，新易盛就开了机构电话交流会，管理层明确证实了几个核心事实：800G 光模块是上半年收入的绝对主力，上量非常快。1.6T 产品二季度环比增幅很大，三、四季度还会逐季提升。硅光方案产品占比在持续提高，高端产品占比上升带动了盈利水平。

天孚通信上半年预计赚 11.24 亿－13.04 亿元，同比增长 25％－45％；扣非净利润 10.89 亿 － 12.84 亿元，同比增长 25.56％－48.02％。

与新易盛的整机厂商定位不同，天孚通信是全球光互连平台型器件厂商，其增长逻辑兼具行业 Beta 与技术升级 Alpha：核心基础盘受益于全球 AI 算力与数据中心建设，高速光器件需求持续稳定增长，公司依托高复用技术平台与垂直整合能力，持续提升智能制造效率。第二增长曲线来自CPO技术商用落地，公司配套的 FAU核心器件已在二季度正式出货，ELS等产品稳步推进客户验证与小批量送样，相关技术布局长期成长空间广阔。

同时公告也提及两大制约因素：个别物料供给紧缺对提产形成一定影响，汇兑损失导致财务费用同比上升，对利润增长形成负向拖累。

此次业绩预告发布的特殊背景，是 7 月中旬光模块板块的深度回调，两份业绩预告的陆续发布，成为市场情绪的重要修复剂。截至 7 月 19 日收盘，新易盛、天孚通信股价均已出现不同程度的反弹

目前 “易中天” 组合中，全球市占率最高的中际旭创尚未发布正式半年业绩预告，成为板块最大的悬念。

针对市场“二季度业绩严重不及预期”“1.6T 需求大幅缩减”的传言，公司 7 月中旬紧急召开机构电话会澄清，明确 “二季度业绩不及预期” 没有依据，不存在刻意调整业绩的情况。1.6T 需求仅为结构性调整，整体并未缩减，反而 800G 需求较此前预期明显增加。公司在手订单已覆盖 2026 全年，部分订单已下至 2027 年。

国际投行高盛近期也发布研报，将中际旭创目标价大幅上调至 2581 元，认为英伟达推动的 3.2T 光模块需求加速，将推动公司迎来估值重塑，其 1.6T 全球市占率有望达到 50％－60％。

整体而言，“易中天” 两份半年业绩预告，验证了头部企业的竞争壁垒与订单确定性依然扎实。但经过过去两年的股价大幅上涨后，行业已从 “炒预期” 进入 “验业绩” 的阶段，后续能否持续超预期，将取决高速率光模块的放量节奏、CPO 的商业化进度，以及企业在下一代技术路线中的卡位能力。