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光通信及其上游产业

光通信，顾名思义，是以光波作为信息载体的通信方式。相较于传统的电信号传输，光通信具有更大的传输带宽及传输容量、更低的传输损耗、更强的抗电磁干扰能力和更高的传输质量，已成为主流通信方式之一，被广泛应用于数据中心、电信网络、光纤宽带、汽车电子和工业制造等领域。

光通信上游为光/电芯片、光器件、光模块、光纤光缆等零部件，中游主要为交换机、路由器等设备集成品牌商，下游为数据中心、电信网络等用户。

其中，光/电芯片方面，我国在低速（2.5G/10G）领域已实现国产替代，高速（25G及以上）领域仍由海外主导。

光器件负责光信号的产生、调制、探测、接收、连接、传导、发送、波分复用和解复用、光路转换、信号放大、光电转换等功能，是光通信最核心的组成部分。由于光信号在光纤中的传输速率已接近光速，达到2.0×108m/s，但光器件、光设备的处理和传输速率存在瓶颈，因此光器件和光设备很大程度上决定了光通信网络的信息传输速度、质量、性能水平和可靠性。根据是否需要能源驱动，光器件分为有源和无源两种，需要能源驱动的为有源光器件，如激光器、光收发器、光检测器、光放大器、光调制器等；反之为无源光器件，如光纤连接器、光隔离器、光衰减器等。

将光器件与不同功能的光、电芯片密闭封装形成的产品即为光模块，用于实现光信号和电信号间互相转换。在发射端，驱动芯片对原始电信号进行处理，然后由半导体激光器或发光二极管发射光信号。在接收端，当光信号进来之后，由光探测二极管转换为电信号，经前置放大器后输出电信号。

图：光模块的基本组成

注：图源电子发烧友

800G与1.6T的光模块将成为数据中心的主流产品。AI的应用催生了对更高传输速率、更大带宽的网络需求。根据Light Counting，2025年第二季度，全球光模块的销售额环比增长10%，主要来自800G光模块的贡献，随着亚马逊和Meta等云计算巨头向更高速光模块过渡，400G光模块的销售将逐渐下降。

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市场需求强劲

随着云计算、大数据、人工智能等新一代信息技术快速发展，全球数据流量呈爆发式增长，数据中心建设成为大势所趋。根据国信证券统计，2023年全球数据中心资本支出已达到2600亿美元。光通信是数据中心的重要基础设施，其市场需求也将随之增长。另一方面，随着硅光技术、CPO、LPO等技术升级迭代，也使得高带宽密度、低功耗的传输方式成为可能，催生了下游市场升级、拓展的需要。参考Light Counting、中商产业研究院、前瞻产业研究院、赛迪顾问等预测，2025年全球光通信行业市场规模将达到500亿美元，其中我国市场将超1700亿元。分市场来看，2025年我国光模块市场将接近700亿元，光器件市场将达到680亿元，光芯片市场将增至159亿元。

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多元化竞争各具特色

企业竞争方面，在光芯片领域，低速光芯片已基本实现国产替代，而高速光芯片国产化程度较低。市场由Lumentum、Coherent、AOI、住友、MACOM、博通、三菱等海外巨头主导，国内厂商主要有源杰科技、仕佳光子、光迅科技、云岭光电、敏芯股份、中科光芯、华为海思、三安光电等。

在光器件领域，国内厂商在无源器件领域具有较强的全球竞争力；在有源器件领域，中低端产品已基本实现国产替代，而高端产品仍与国外领先水平存在较大差距。海外主要厂商有Lumentum、Coherent、 II-VI、博通等，国内主要厂商有光迅科技、华工科技、中际旭创、新易盛、蘅东光等。

在光模块领域，国内厂商凭借强大的封装制造能力和快速响应速度，已在全球市场中占据重要地位。国内主要厂商有中际旭创、华工科技、新易盛、天孚通信、光旭科技等，海外主要厂商有英特尔、Cisco、博通、Coherent、英伟达等。

在光纤光缆领域，我国是全球光纤光缆的主要生产国和消费国，市场竞争激烈，头部效应显著。国内的长飞光纤、亨通光电、烽火通信、中天科技等厂商位列前茅，海外的康宁、普睿司曼、古河电工、住友电工等厂商则在欧美市场占据重要地位。

在光通信设备领域，市场高度集中，头部厂商凭借深厚的技术积累、广泛的市场渠道和持续的高研发投入，占据市场主导地位。从全球市场来看，华为、Ciena、Cisco、Nokia 等巨头占据主导地位，国内市场则由华为、中兴、烽火等厂商主导。

       原文标题 : 具备长期逻辑 | 光通信赛道