2022年通信基站行业研究报告

2022-02-24 17:27

3．2 行业发展

从第一代模拟通信系统（AMPS／TACS）的应用，到被第二代窄带数字移动通信系统（GSM／CDMA／PHS）所替代，历经了15年，其间主要解决通话的需求。第二代基站主要是GSM与CDMA两大阵营。根据GSA的统计，GSM阵营用户市场占有率超过85％，占有绝对优势。移动通信市场发展促使基站技术不断发展，每隔几年就有更高性能的新一代GSM基站推出。

以GSM系统为例，其基站的发展大致经历了三个历程，第一阶段的GSM基站，设备集成度低，耗电大，功放效率低，能提供的容量有限，产品形式单一，只有室内宏蜂窝型号。经过3到5年时间，微电子技术使设备能高度集成、设备耗电小、功放效率高，单机柜的系统容量得到很大提升，产品形式极大丰富。除了常用的室内宏蜂窝外，还有室外一体化基站、室内微蜂窝基站和直放站等。

随着数据业务需求的出现，第二阶段基站通过部分硬件更换和软件升级的方式，发展到第三阶段基站，此阶段的基站具备了支持GPRS／EDGE、半速率、小区定位等功能，同时设备向更高的集成度和更大的容量发展。

基站历经从模拟到数字、从窄带到宽带的发展历程，每4一5年就更新一代。但其发展方向一直没有改变，都是向高性能、高可靠、布网灵活、升级维护方便，节省总成本的方向发展。随着计算机的快速发展，小数据量的通信能力已经不能满足人们丰富的业务需求，窄带数字系统正逐步向第三代宽带数字移动通信系统（WCDMA／CDMA2000／TD－SCDMA）演进，从窄带系统的出现到宽带系统的出现，大约经历了15年，正是因为从2G到3G是演进而非革命，使得两者可以共存相当长的一段时间，3G除了提供2G的所有业务外，还具备了宽带数据业务的能力。

当前最新一代3G基站具备多载波、高效数字功放、全性能HSDPA、开放式的架构等特征，已经成为业界的主流。3G基站向高集成度方向发展，不断引入新技术，目前部署的WCDMA基站都支持HSDPA，部分已经支持HSUPA。

未来的基站在形态上，将朝着更高性能和集成度的宏基站、体积更小的微基站、更灵活的分布式基站三种方向发展，而各种基站在组成架构上，将成为开放式的模块化的产品：在技术上，未来基站朝着更高集成度、全IP化，多载波和更高效率数字功放方向发展。

3．3 驱动因子

（1）通信技术不断发展推动通信基站射频领域需求增长

5G的核心技术中Massive MIMO技术和全频谱接入技术要求基站的天线数量由原来的2至8通道上升到64通道，而每一天线通道都需要一个单独的滤波器，从而对滤波器需求大幅上升，另一方面也要求滤波器需要体积更小、重量更轻，与天线的集成度更高；5G的核心技术中超密集组网技术则要求基站部署密度大幅增加，提高了基站建设数量，从而拉动射频系统及相关器件的需求增长。

（2）国家政策大力支持通信产业发展

《中国制造2025》《“十三五”国家战略新兴产业发展规划》和《“十三五”国家信息化规划》等国家战略规划，以及多次《政府工作报告》均将新一代移动通信技术（5G）作为核心重点发展领域。在通信技术产业链中，通信基站及其核心射频模块属于基础设施，也是各大运营商最大的资本性支出投向，国家政策的大力支持将为通信基站射频产业带来良好的发展机遇。

3．4 行业风险分析

表常见行业风险因子

资料来源：资产信息网千际投行

本行业常见的风险如下：

（1）政策环境风险

国家政策情况

如工信部国资委［2014］ 586号于2014年公布的文件中所述的“关于推进电信基础设施共建共享的实施意见”，就受到大众的强烈关注并引发了热烈的讨论。该意见中对三家基础电信企业要求其在原则上不允许自行决定关于铁塔等基站配套设施，以及大型场馆和机场、铁路等公共交通类重点场所的室内分布系统。

同时，建立了与三大运营商拥有同等谈判地位的中国铁塔股份有限公司，这是由三家基础电信企业共同出资建立的，政府将该公司列入全国电信基础设施共建共享协调小组办公室，省级共建共享协调机构。这一报告的发表明确了通信基础设施未来所要发展的共建共享的建设方向。

2019年6月，潍坊市规划建设管理委员会召集三大运营商、潍坊铁塔公司，针对未来5G通信基础设施的建设问题展开了讨论。会议确定了5G的通信基站由潍坊铁塔统筹，三家运营商共同调研设计，并尽快开通运行，三大运营商要按照整体5G布局，在19年开展市区试点并逐步推广使用。

在通信基站的建设方面，国家和地方政府都倾向于支持其进行共建共享，要想快速推进5G网络建设，尽快抢占5G带来的市场红利，必须加大政府政策支持力度。

行业发展情况

工信部于2019年6月6日，正式发放5G商用牌照给中国移动、中国电信、中国广电和中国联通四大运营商，也预示着中国正式进入5G商用元年。5G网络技术的发展有助于发展我国移动通信的移动互联网、技术创新、信息消费、产业升级以及推动宽带中国战略等，在移动互联网格局的发展形成过程中，高效应用5G技术显然起到重要的推动作用”。

在互联网时代，人民的生活已经离不开互联网技术，而通信基站就是建立移动互联网的重要基础。5G发展中，移动通信网络覆盖和运行保障工作极为重要，通信基站的快速建设势在必行。

（2）社会环境风险

通信基站电磁辐射

通信技术和互联网的逐渐普及，现代社会显然已经来到全面信息化时代。而手机也在移动互联网的发展进程中成为了日常不可缺少的通讯工具。而实现手机通讯的基础设施就是通信基站，其作为手机和其他通信系统进行信息传递的桥梁，其需求也在随着手机使用的数量增长而增长。但在建设基站的过程中，其传递信息所用的电磁波使得人们在不断增加的基站数量的压迫下，对其电磁辐射尤为关注。

通信基站的规划建设受到环保监督体系的限制，通常在满足功能需求的前提下，选择远离学校、医院、住宅等人口较为密集的地点，进而使得在满足通信功能的前提下，对环境和人体的影响降到最低。除了选址外，对辐射影响程度进行不定期的检查和调整等，使其进一步降低辐射影响，保证通信基站的安全性。

综上可以看出其在建设和使用通信基站的过程中，采取了较为有效的管理措施和技术手段降低电辐射对于环境的影响程度。

居民反对建设

由于社会的发展，大家都开始意识到环境对大家生活的重要性，并且逐渐养成环保的好习惯。一直以来，国家并没有重视对通信基站电磁辐射的正确宣传，导致大家一直以为电磁辐射不利于环境、对人体也有危害，严重的居然导致了居民情绪上的恐惧。

据统计可知，现在接近80％的小区居民不愿意将通信基站建立在家附近，对于已经建立的，居民想将其拆除。因此，基站建立在选址方面存在着很大的问题，尤其难以选择有居民生活的地方建设基站。另一方面由于小区的楼层较高，且可用空间较小，即使大家同意在此建设基站，信号的传播方面也会受到不良影响。

现阶段，居民会阻碍建设单位选择合适的地址，有些还会在建设的过程中增添麻烦，所以一定程度上不利于基站的建立。

（3）技术风险

由于城市化进程加快，各个城市纷纷开始建设地下通道、完善绿化、建立监控系统、人行附道等等。由于不断地开发利用，地面附着物及功能区越来越密集，空旷的地面越来越少，这很不利于通信基站的选址建设。

为了使通信行业能够更好地发展，国家从三大运营商内部剥离出了基站建设以及运行维护的业务，将这些交由铁塔公司进行建设的管理规划，共同合作建设共同享用成果。不仅使过去三足鼎立，三家运营商彼此重复建设造成的高额成本问题，同时让通信主管部门来进行的地址选择以及规划等问题，再选择一家单位进行铁塔的投资与建成，帮助运营商解决了地址选择以及谈判方面的难题，基站建设的过程也由此大幅度加快。

3．5 竞争分析

表 2022年全球基站行业企业30强

资料来源：资产信息网千际投行

2020年是5G产业链相关企业从5G基础设施建设中兑现业绩的关键年份。关键的原因体现在两方面，其一，2020年是产业链中部分环节增量市场爆发最猛的一年；其二，2020年之后，部分环节的市场增量增速明显放缓，且随着时间的推移，进入市场的玩家逐渐增多，竞争加剧。

（1）通信网络设备

截至2021年，全球基站市场龙头企业有华为、爱立信、诺基亚、三星和中兴。其中华为占比最大，达到29％的市场份额，其次是爱立信和诺基亚，分别达到26％和22％的市场份额。华为、爱立信和诺基亚三家企业总共占据全球基站的市场份额的77％。三星、中兴和其他分别占市场份额为9％、5％和10％。

图 2021年全球通信设备供应商市场份额

资料来源：资产信息网千际投行

（2）系统集成及服务

系统集成作为一种新兴的服务方式，是近年来国际信息服务业中发展势头最猛的一个行业。系统集成的本质就是最优化的综合统筹设计，一个大型的综合计算机网络系统，系统集成包括计算机软件、硬件、操作系统技术、数据库技术、网络通讯技术等的集成。

图系统集成及服务领先企业

资料来源：资产信息网千际投行

（3）基站射频

射频前端（RFFE），是移动通信系统的核心组件，主要起到收发射频信号的作用，它包括功率放大器（PA）、双工器（Duplexer和Diplexer）、射频开关（Switch）、滤波器（Filter）、低噪放大器（LNA）等五个组成部分。

从5大器件的营收占比来看，滤波器约占射频器件营收的50％，射频PA约占30％，射频开关和LNA约占10％，其他约占10％。可见，滤波器和PA是射频器件的重中之重。对于通信设备而言，没有PA，信号覆盖会成问题，而没有滤波器意味着设备丧失抗干扰能力。

图射频前端各器件营收占比

资料来源：资产信息网千际投行

射频前端市场集中度高， Skyworks、 Qualcomm、Qorvo、 Broadcom和 Murata五家巨头占据全球九成以上的市场份额。国产厂商加速追赶，基本覆盖所有领域国际射频前端龙头主要采取DM模式，国内厂商通过 Fabless模式快速切入各个领域。

（4）基站天线

我国基站天线也由网络建设初期国外全部垄断，发展到基本国产，目前基站天线产业面临着过度竞争的局面。基站天线行业竞争激烈，但具有一定研发实力、较大产能规模、具备国际竞争力的厂家较少，国内厂商主要有京信通信、通宇通讯、摩比发展等少数几家企业。

根据 EJL Wireless Research于 2020年发布的报告，2020年中国基站天线市场份额排名靠前的公司依次为京信通信（21％）、通宇通讯（8％）、摩比发展（7％）、盛路通信（3％）等。从2011年起，京信通信连续八年被行业分析机构EJL Wireless Research评为全球一级基站天线供应商，从2009年起，京信通信的基站天线发货量便稳居全球前三甲。

图 2020年中国基站天线发货量市场份额