2020年中国新基建5G产业链全景图深度分析汇总

2020-05-15 11:24

我国光纤缆行业从生产光缆起步，到生产光纤，现在已经取得光纤预制棒技术的重大突破，光纤缆企业大多具备了棒一体化生产能力。当前，我国光纤光缆市场呈“五大”格局，武汉长飞、亨通光电、烽火通信、中天科技、富通集团五家厂商占据了大部分市场份额，每家企业市场份额占比均超过10％。其中武汉长飞全国市场占比达到23％，亨通光电占比20％，明显领先于其他三家企业。

图表12：我国主要光纤厂商市场份额占比(单位：%)

5G基站建设现状及规划

5G基站是5G网络的核心设备，提供无线覆盖，实现有线通信网络与无线终端之间的无线信号传输。在技术标准中，5G频段高于2G、3G、4G网络，因此根据频率与信号传播过程中衰减程度的正相关关系，5G网络的基站密度将更高。2020至2022年，5G投资将逐步上升，到2025年，建成基本覆盖全国的5G网络，预计需要5G基站500万－550万个，以每个基站平均50万元计，直接拉动基站投资约25万亿元。

根据工信部数据，截至2019年底我国共建成5G基站超13万个，预计2020年我国将建设超过60万－80万个5G宏基站。

图表13：2019-2025年新建5G基站数量和投资规模(单位：万个，万亿元)

5G产业投资规模

从产业结构来看，拉动产出增长的动力随5G商用进程的深化而相继转换。在5G商用初期，运营商大规模开展网络建设，5G网络设备投资带来的设备制造商收入将成为5G直接经济产出的主要来源，预计2020年，网络设备和终端设备收入合计约4500亿元，占直接经济总产出的94％。在5G商用中期，来自用户和其他行业的终端设备支出和电信服务支出持续增长，预计到2025年，设备制造商收入为1．8万亿元，其中用户和其他行业的终端设备支出为1．4万亿，运营商收入为0．7万亿元，两者总额占到直接经济总产出的64％。在5G商用中后期，互联网企业与5G相关的信息服务收入增长显著，成为直接产出的主要来源，预计2030年，互联网信息服务收入达到2．6万亿元，占直接经济总产出的42％。

图表14：2020-2030年中国5G直接经济产出结构(单位：亿元)

从设备环节看，5G商用中后期各垂直行业将成为网络设备支出主要力量。在5G商用初期，运营商开展5G网络大规模建设，预计2020年，电信运营商在5G网络设备上的投资超过2200亿元，各行业在5G设备各方面的支出超过540亿元。随着网络部署持续完善，运营商网络设备支出预计自2024年起将开始回落。同时随着5G向垂直行业应用的渗透融合，各行业在5G设备上的支出将稳步增长，成为带动相关设备制造企业收入增长的主要力量。2030年，预计各行业各领域在5G设备上的支出超过5200亿元，在设备制造企业总收入中的占比接近69％。

图表15：2020-2030年中国运营商和各行业5G网络设备收入(单位：亿元)