2020年中国新基建5G产业链全景图深度分析汇总

2020-05-15 11:24

截至2019年底我国共建成5G基站超13万个，在5G商用初期，运营商开展5G网络大规模建设，预计2020年，电信运营商在5G网络设备上的投资超过2200亿元，各行业在5G设备各方面的支出超过540亿元，5G商用中后期各垂直行业将成为网络设备支出主要力量。目前国内 5G 网络建设处于全球第一阵营。按照建设周期，上游射频、天线、PCB 等零部件，以及中游无线基站、光通信设备等主设备、系统集成与服务行业或将率先受益。

5G定义

5G狭义来讲是指第五代移动通信技术的无线接入网技术；广义来讲是指第五代移动通信技术，泛指包括无线接入网、核心网及相关支撑系统的完整的技术体系。随着无线移动通信系统带宽和能力的增加，面向个人和行业的移动应用快速发展，移动通信相关产业生态将逐渐发生变化， 5G不仅仅是更高速率、更大带宽、更强能力的空中接口技术，而且是面向业务应用和用户体验的智能网络。

我国正大力开展5G技术与产业化的前沿布局，在多个领域取得了积极进展，为抢占5G发展先机打下坚实基础。我国移动通信技术起步虽晚，但在5G标准研发上正逐渐成为全球的领跑者。

5G产业链

5G产业链条非常之广，含零部件、主设备、运营商和下游应用等环节。前期投入主要包括无线设备、传输设备、基站设备、小基站、光通信设备、网络规划实施等。从应用方向上看，5G应用包括产业数字化、智慧化生活、数字化治理三大方向；5G通用应用（即未来可能应用于各行业各种5G场景的应用）包括4K／8K超高清视频、VR／AR、无人机／车／船、机器人四大类；5G应用到工业、医疗、教育、安防等领域，还将产生X类创新型行业应用。

图表1：5G产业全景图谱

产业链中上游受益

目前5G发展仍在起步阶段，国内 5G 网络建设处于全球第一阵营。按照建设周期，上游射频、天线、PCB 等零部件，以及中游无线基站、光通信设备等主设备、系统集成与服务行业或将率先受益。

图表2：5G产业投资阶段

工信部赛迪研究院发布的《“新基建”发展白皮书》显示，新基建5G领域建设将包含以下内容：

图表3：5G领域主要建设内容

从5G通信投资的各个子行业的占比看，通信设备是占比最大的板块，占到整个投资总额的约40％。通信网络设备是移动通信系统的核心环节，涉及无线、传输、核心网及业务承载支撑等系统设备，而主设备商在整个网络建设中类似于总承包商的角色，为运营商提供完整解决方案，处于统筹地位。

图表4：5G产业链投资结构(单位：%)

产业链细分市场竞争格局

2020年是5G产业链相关企业从5G基础设施建设中兑现业绩的关键年份。关键的原因体现在两方面，其一，2020年是产业链中部分环节增量市场爆发最猛的一年；其二，2020年之后，部分环节的市场增量增速明显放缓，且随着时间的推移，进入市场的玩家逐渐增多，竞争加剧。

1、通信网络设备

市场研究公司Dell＇Oro Group发布的《2019年全球电信基础设施调查报告》显示，2019年全球前五大电信设备供应商分别是华为（Huawei， 28％）、诺基亚（Nokia， 16％）、爱立信（Ericsson， 14％）、中兴通讯（ZTE ， 10％）和思科（Cisco， 7％）；这5家电信供应商在2018年的营收市占分别是28％、17％、14％、8％和8％。华为和中兴营收占有率分别较前一年成长，而诺基亚和思科的营收占有率均略下滑1％。

Dell＇Oro Group指出，美国政府限制华为的行动带来了忧喜参半的结果——2019年，华为的整体电信设备占有率持续增加，但2019年的市占率成长步调则低于2014－2019年的平均占有率成长。此外，中兴通讯在2019年的营收市占提高了约2％，反映自2018上半年间美国禁令以来的强劲复苏。

图表5：2019年全球通信设备供应商市场份额(单位：%)