官宣！激光器件老大Lumentum出资57亿美元收购Coherent

2021-01-20 12:19

当地时间1月19日，美国光学元件制造商 Lumentum 官方宣布，以现金和股票方式、总价57亿美元收购美国激光制造商 Coherent，以拓展光学市场的新领域。此交易将有助于整合两家公司的事业，使 Coherent 的光学和激光业务（包括微电子、航空和国防市场）与 Lumentum 的电信、数据通讯网路和3D感测光学部门结合。受此消息影响，Coherent大涨。

细节公布

Lumentum 是一家总部位于美国加州米尔皮塔斯市（Milpitas）的专业激光器厂商，拥有全球领先的垂直腔面发射激光器（VCSEL）和边缘发射激光器（EEL）技术，已为工业、通讯、数据传输、3D 传感等领域输出大量产品。

针对3D传感应用，Lumentum 可以提供从光源到3D传感模块的一站式服务，协助终端客户完成“发射端＋接收端＋驱动电路”的完整方案设计。

Lumentum 从2010年开始将半导体激光器用于游戏和体感操控应用（微软公司推出的Kinect V1）。2017年，Lumentum 半导体激光器被苹果智能手机3D人脸识别解锁（Face ID）应用，成为苹果手机的稳定供应商，经济创收转正并持续攀升。

此次并购 Coherent，是「2018美国光纤通讯展开幕前夕已经是行业老二的Lumentum以18亿美元（现金加股票）的价格拿下行业老三 Oclaro，超过行业老大 Finisard 14.5亿美元，一跃成为行业第一」之后的再次操作。

曾经 Oclaro 是历史上并购经验最丰富的光器件厂商之一，自成立以来并购不断，尤其在2012年收购了TOP 10光器件厂商 Opnext。但最终自己难逃被 Lumentum 并购的命运。

两年之后，收购了 Oclaro 的 Lumentum 再次现身将 Coherent 收归囊中。此次并购案是继高通以约14亿美元收购 NUVIA 之后，半导体行业第二起较大规模并购案。

Coherent 股东所持的 Coherent 股份将获得每股100美元现金和 1.1851 股 Lumentum 普通股。在交易结束后，预计相干股东将拥有合并后公司约27％的股份。该协议条款已经获得双方董事会的一致批准。

对Lumentum影响

Lumentum 将更有底气渗透进价值7000亿美元的光子市场及3000多亿美元的激光市场。以更大的光子研发力投入到数字虚拟化转变、5G无线发展、先进的生物仪器中去，加大对高端微电子产品以及下一代消费电子设备、平板和OLED显示、通信设备、电动和自动驾驶汽车以及储能的新材料领域，满足全球光电市场对光子技术的需求。实现市场终端创新性转型。

对Coherent影响

Coherent 在微电子、精密制造、仪器仪表、航空航天和国防领域的光子学和激光器业务与 Lumentum在电信、数据通信和3D传感光学业务相结合，诞生一家更大规模、应用广泛的多元化光子技术厂商。

高层态度

过去的五年中，Lumentum 专注于开发最具创新性的产品技术，并与市场领先的客户合作，帮助他们在赢得市场竞争和胜利。

对此次收购，Lumentum 总裁兼CEO Alan Lowe表示：“本次公告是 Lumentum 战略的重要进展。我们很高兴与Coherent携手，共同打造世界最大、最多元化的光子技术公司之一，并在不断增长的光子市场中保持领先地位。Coherent 是光子学领域最知名、最受尊敬的品牌之一，拥有极具专业才华和创新精神的团队。通过扩大规模、扩充产品组合、增强研发能力，我们相信在全球市场日益依赖光学产品和技术的时代，我们能够凭借综合能力去追逐令人兴奋的新的增长机遇。”

Alan Lowe 补充说：“我们将共同努力，加快创新步伐，以立在光子大潮的前沿。合并后的公司拥有强大的应对财务状况能力，多元化的收入组合和显著的协同效应为我们的股东创造更大的价值。我们期待 Coherent才华横溢的员工们加入我们团队，相信我们的员工和客户的平稳整合。正如我常说的那样，Lumentum 的未来是前景光明，有Coherent 的加入，我们的未来将更为璀璨！”

Coherent 总裁兼CEOAndy Mattes 表示：“我们对 Lumentum和 Coherent这两家光子学领域的标志性品牌的结合感到兴奋。期望基于光子学的互补产品组合，广泛的客户应用知识以及研发能力，将加速我们在众多市场中光子技术创新和商用。Coherent 将进入OLED显示器制造领域，而半导体晶圆检测和生命科学仪器也将整合到 Lumentum 产品中来，它们是Coherent 某些部分里的关键应用。我们相信以 Lumentum 世界一流的光学组件和系统专业，加上规模化制造优势，将加速Coherent 的垂直整合，实现在高增长潜在市场（如国防市场、汽车精密电池焊接）的扩展。我们期待“以客户为中心“的价值观和”追求创新文化“的理念能创造出卓越的成就，本次公告证明了 Coherent 团队的辛勤工作和奉献精神市场的领先地位，我期待 Alan 和 Lumentum 团队的紧密合作能实现平稳过渡。”

Lumentum财务的回顾与展望

值得关注的是，2020年1月19日，在美国加州圣何塞，Lumentum （纳斯达克：LITE）公布了其截至2020年12月26日的2021财年第二季度初步财务业绩。

截至2020年12月26日的年度，Lumentum 销售收入约为17.02亿美元，受新冠疫情的影响，公司上半年产能和市场需求有所下降。相比2019年的17.45亿美元收入，下滑2.47％．

GAAP 每股摊薄盈利将在0.98－1.06美元之间，非GAAP每股摊薄盈利将在1.91－1.99美元之间，环比增长。上个财季LumentumGAAP 每股摊薄盈利0.86美元，非GAAP每股摊薄盈利1.78美元。

此次收购案，聚集高度互补、一流的产品组合和团队来加速光子创新，并高度扩大 Lumentum 在通信和3D传感之外的价值超过100亿美元的激光器和光子市场的渗透率。 Lumentum 声明称，在收购完成后的两年内，预估可创造逾1.5亿美元的年度综效，并在交易完成后的首个全年增加非GAAP的每股收益。