是德科技出价15亿美元竞购思博伦，VIAVI慌了？

2024-04-01 15:04

来源：OFweek光通讯网

上月初，美国网络测试、监控和保障提供商VIAVI Solutions宣布和英国思博伦通信（Spirent Communications）达成收购协议。

根据协议，Viavi或将以约13亿美元的价格收购思博伦，但收购还需经过思博伦股东的批准以及满足其他惯例成交条件，包括某些监管机构的批准。

当时消息称，该收购预计将在2024年下半年完成。

不过，最新的一则重磅消息，却让这一收购突生波折：

半路杀出的“加价”竞购者

据外媒3月28日报道，是德科技（Keysight Technologies）提出以11.6亿英镑（14.6亿美元）的价格收购思博伦通信公司。

该报价高于本月早些时候VIAVI Solutions的13亿美元报价。是德科技甚至表示，思博伦董事会已一致撤回了接受VIAVI报价的建议，并打算接受是德科技的提议。

通过整合思博伦的产品线，预计将开拓高达15亿美元的新服务市场。同时，该公司预计通过优化行政和销售基础设施，整合办公空间、设备等措施，将进一步提高整合后的运营效率。

是德科技首席执行官Satish Dhanasekaran表示，思博伦的差异化投资组合非常适合是德科技。他表示，拟议中的这一收购，将为思博伦提供加速增长和推动产品开发的资金和资源。

对于是德科技的收购要约，VIAVI在声明中表达了担忧，认为这一合并将进一步巩固是德科技在多个产品领域的领先地位，可能限制客户的选择。

这家率先发起收购，出价却被“后来者居上”高出15%的企业强调称，相对是德科技而言，VIAVI与思博伦的业务重叠比较有限。

是德科技是一家测试测量设备和软件的开发商和制造商，于2014年作为安捷伦技术公司的分拆公司成立。该公司为电信、航空航天和国防、工业、计算机和半导体行业提供示波器、光学检测设备、激光器和其他设备和软件。

思博伦是一家为5G、软件定义广域网、云和自动驾驶汽车等技术的测试保证和自动化提供产品、服务和管理解决方案的供应商。公司的国际定位、导航和授时业务为客户提供研发、验证和集成测试，包括在现实条件下的混合定位和传感器融合测试。该公司此前于2021年收购了无线测试公司octoScope。

思博伦拥有1500多名员工，为50多个国家的1100多家客户提供服务。是德科技在一份声明中表示，合并后的集团将裁员不到5%。

新收购的具体资金操作

在人工智能和机器学习等领域的进步推动下，包括6G在内的下一代通信网络正日益以软件为基础，思博伦在软件、云和自动化技术方面拥有强大的能力。

思博伦首席执行官Eric Updyke表示，两家公司将为客户的整个生命周期需求提供端到端的解决方案：“在与是德科技管理团队进行讨论后，我对思博伦与是德科技合并后的更广泛业务范围和更广阔的长期前景感到兴奋。”

在最新出价中，是德科技计划以每股199便士的现金对价收购思博伦的全部已发行和待发行股本。在完全摊销的基础上，思博伦的估值约为11.58亿英镑（合14.63亿美元）。

思博伦股东还将有权获得每股2.5便士的特别股息，以代替截至2023年12月31日止年度的任何末期股息（连同每股199便士的现金对价，简称“要约”）。

思博伦董事会打算一致推荐该要约，条件之一是在法院会议和思博伦股东大会上获得必要多数股东的批准，以及要约公告中规定的监管机构批准。

是德科技认为思博伦的业务极具吸引力，并与是德科技以软件为中心的长期解决方案战略相一致。是德科技相信，两家公司之间存在战略协同效应，双方各自的互补产品将帮助客户解决复杂的工程挑战。是德科技和思博伦都专注于实现多个终端市场的长期技术大趋势，包括通信、航空航天和国防、汽车和企业部门。

此次收购符合是德科技的战略和财务并购标准，整合后的是德科技，预计将增加毛利率和营业利润率。是德科技总裁兼首席执行官Satish Dhanasekaran在评论此次收购时还表示：“与是德科技合作后，思博伦将加入一个拥有庞大客户规模的平台，该平台有能力提供必要的资本和资源，帮助思博伦成长并加速实现其战略愿景。”

小结

此次收购战的展开，不仅突显了网络通信测试领域的竞争态势，也反映了科技巨头在寻求增长和拓展业务边界方面的积极态度。

VIAVI面临收购挑战后续如何应对？是德科技与其他竞购方会有新动作吗？我们将密切关注这一事件的后续发展。