加码光通信？万通发展：筹划购买索尔思光电不低于51%控股权

2023-11-29 16:06

11月26日，北京万通新发展集团股份有限公司（以下简称“公司”或“上市公司”）发公告称，正在筹划购买Source Photonics Holdings （Cayman） Limited（以下简称“索尔思光电”或“标的公司”）不低于 51％的控股权。

公告显示，公司拟通过本次交易将涉足光通信行业。万通发展2022年年报显示，公司当前业务主要包括房地产开发与销售、城市更新与运营、通信与数字科技三大板块。

索尔思光电主要通过控制的下属企业开展主营业务，其主要产品包括光芯片、光组件和光模块，已批量出货多款光通信用光芯片，应用于自产的不同传输速率光模块产品，是一家全球领先的光通信元器件供应商。财报显示，索尔思光电2022年末总资产约3．19亿美元，净资产约1．24亿美元；2022年度实现销售收入2．26亿美元，净利润约2680万美元。

公告中披露称，公司以认购取得索尔思光电股份为最终目的，拟向索尔思光电的控股孙公司——索尔思光电（成都）有限公司（以下简称索尔思成都）分两期支付5000万美元作为财务资助；公司与相关方签署《收购索尔思光电控股权之框架协议》，筹划购买索尔思光电不低于51％的股权，预计构成重大资产重组。

具体安排上，公司向索尔思成都分两期支付5000万美元（具体以汇出日实际汇率为准）的等值人民币借款。本次可转债投资交易中，虽然公司最终目的是认购取得境外企业索尔思光电发行的D轮优先股并成为索尔思光电的股东，但按照相关协议约定的款项支付安排，公司在投资款支付后所投资标的对应股权取得之前，将与索尔思成都客观上形成一定阶段的债权债务关系。基于谨慎性原则，公司将本次投资事项认定为构成对外提供财务资助行为。

公司向索尔思成都分两期支付5000万美元的等值人民币借款，用于其芯片和组件产能扩产、新产品物料采购、新产品研发、商务拓展、补充流动资金、支付融资费用之用途。

公告中还表示，本次交易签署的《关于收购索尔思光电控股权之框架协议》（以下简称“《框架协议》”）仅为框架性协议，旨在表达各方初步合作意愿和洽谈结果，具体交易方案及交易条款以各方签署的正式协议为准，并需要履行公司、交易对方及标的公司必要的内外部相关决策、审批程序，存在未能通过该等决策、审批程序的风险。

高端光模块产品是数据中心和电信通信的重要产品，随着AI大模型和算力需求的爆发，市场对光模块，尤其是高端光模块产品的需求呈快速增长。根据LightCounting预测，2027年全球光模块市场规模将突破200亿美元，2022 年至2027年复合平均增长率为12％，其中数通市场将占据光模块市场规模的主导地位，同时在5G、光纤宽带、消费电子和自动驾驶等领域有广泛引用。

具备综合性研发能力、垂直技术整合能力的索尔思光电，已经吸引了众多投资者。就在不久前，豪美新材称将以每股2．6179美元向索尔思光电进行D轮投资，投资金额为4000万美元，可转债行权后取得索尔思光电15，279，422股股份，投资完成后约占索尔思光电5．79％股权（索尔思光电新增5％股权激励行权稀释后）。另外，早前华西股份也对索尔思光电进行了投资，其旗下合伙企业上海启澜企业管理咨询合伙企业（有限合伙）持有索尔思光电28．17％的股份。