激光雷达概念股大幅走强，光模块产业链逐步切入相关赛道

2022-08-04 16:55

近日，A股激光雷达概念股大幅走强，和而泰、永新光学涨停，光库科技涨超12％，万集科技、福晶科技等股也呈现持续上涨趋势。

有业界人士表示，激光雷达已经迎来全面量产落地阶段，将成为未来3年电子行业增速最高的细分板块之一，并逐步形成千亿市场，行业公司将逐步进入业绩释放阶段。广阔的发展前景下，光模块企业也开始横向布局激光雷达蓝海市场，意在打开第二成长曲线。

多家机构对激光雷达市场未来做出正向评估

激光雷达是以发射激光束探测目标的位置、速度等特征量的雷达系统。其工作原理是向目标发射探测信号（激光束），然后将接收到的目标回波与发射信号进行比较，作适当处理后，就可获得目标的有关信息，如目标距离、方位、高度、速度、姿态、甚至形状等参数。

2022年以来，激光雷达成了智能汽车的主要卖点之一，随着奔驰、宝马、蔚来等车企的多款搭载激光雷达的乘用车纷纷上市，车载激光雷达市场开始进入规模量产阶段。

据国外相关统计机构预测，全球高级驾驶辅助系统领域的激光雷达需求量将从2020年的4．8万台增长到2028年的970万台，年复合增长率达到94．2％，市场规模将由2019年的1．2亿美元增至2025年的46．1亿美元，复合增长率83．7％；全球无人驾驶领域激光雷达市场规模将由2019年的1．0亿美元增至2025年的35亿美元，复合增长率80．9％。其中，国内市场需求量占比将从2020年的2％增长至2028年的30％，位居全球第一；市场规模在2025年有望超过20亿美元。

从产品层面上看，激光器是激光雷达成本核心组成与重要技术壁垒。

车载激光雷达激光器技术路线包含EEL（边发射激光器）、VCSEL（垂直腔面发射器）和光纤激光器。按照增益介质的不同，激光器可以分为气体激光器、固态激光器、光纤激光器、半导体激光器（激光二极管）和液体激光器五大类。

其中，VCSEL作为半导体激光器，其电光转换效率相比光纤激光器更高，市场前景也更好。根据Yole数据，2021年全球VCSEL市场规模为12亿美元，预计到2026年全球VCSEL市场规模将增长至24亿美元，CAGR达13．6％。VCSEL在汽车应用领域未来增长性最强，有望取代EEL及光纤激光器，成为激光雷达的主流激光器。

光模块产业链开始切入激光雷达赛道

由于美国和欧洲在半导体激光领域起步较早，技术上具备领先优势，Ⅱ－Ⅵ、Lumentum、IPG、nLight等国际巨头占据着头部生态位，其综合实力相对较强。不过近年来，随着激光领域入局者日渐增多，国外头部企业市场主导力出现下降，中国厂商开始冲击更高的市场份额，市场影响力持续扩大。

新兴的激光雷达市场入局者中，就有不少光通信企业的身影。由于激光雷达的设计与制造需要大量光学器件、激光器等技术积累，与光模块产业链公司在光学领域的长期积累有共通之处，技术平台和产线具有一定复用性，因此光模块产业链公司布局激光雷达市场具有相当大的技术优势：

● 光库科技

光库科技近期对外表示，激光雷达领域是公司未来的重要发展方向之一，公司在相关市场的定位是提供全面的元器件组合交付能力和发射光源的集成解决方案专家。公司自主开发了面向ToF激光雷达应用基于铒镱共掺光纤放大器的1550nm光源模块，处于小批量生产阶段。目前无人驾驶激光雷达市场还在发展阶段，公司会做好技术储备，以光源模块和相关元器件为基础拓展在激光雷达集成化模块领域的发展机会。

●天孚通信

天孚通信在光器件领域有较为深厚的技术和工艺积累，能为激光雷达厂商定制提供符合各项性能要求的光器件产品，并具备快速规模上量的交付能力。公司目前为国内外多个激光雷达厂商提供配套产品，未来随着激光雷达市场应用需求的增加，预计公司会逐步增加销售收入。

●中际旭创

中际旭创看好激光雷达在汽车、智慧交通等领域的应用前景，目前已成立专业团队，充分发挥公司在光模块领域所积累的研发、技术、工艺和产能优势，对激光雷达核心技术进行了比较深入的研发和探索。目前公司已在与激光雷达企业交流中取得了良好的成果，储备有一些激光雷达代工业务意向客户和少量意向订单。

此外，昂纳科技等企业在激光雷达领域也推出了相关产品。随着这些传统模块器件龙头厂商在激光雷达领域抬头，其相关业务或将能在智能汽车板块催化下为公司业绩带来大幅增长，有望为国内企业在全球激光市场争取到更多市场份额。