光纤光缆景气重现！三大运营商集采落地规模增长且投标价维持高位

2022-05-24 14:24

来源：财联社

继中国移动、中国电信后，中国联通也公示了新一轮光纤光缆产品集采的中标厂商。

5月20日，中国联通发布《2022年中国联通本地网光缆集中采购项目中标候选人公示》，共12家厂商中标，包括亨通光电、中天科技、长飞光纤、烽火通信、富通信息等上市公司。

光纤光缆景气重现！三大运营商集采落地规模增长且投标价维持高位

数据来源：中国联通采购与招标网

作为数字经济重要的基础设施之一，光纤光缆被视作“数字经济的血管”。由于光纤损耗低、频带宽、传输距离长等优点，“光进铜退”已经成为了大趋势。

此前由于光纤光缆厂商扩产导致产能过剩以及固网建设需求下降，导致行业在2019年开始经历了比较严重的量价双杀，部分光棒产能收缩和退出。

目前，行业产能扩张方面已经显著放缓，在数字经济的加速发展以及“通讯基础设施建设上要采取适度先行的策略”等政策的刺激下，光纤光缆行业有望迎来新一波需求，拉动价格触底回升。

?运营商集采规模持续增长供应商不再投身价格战

5G和千兆光网的加速发展之下，运营商对光纤光缆的需求逐年提升。国内三大运营商中，中国移动的集采规模最大，其2021年－2022年普通光缆集采招标公告显示，需要集采的普通光缆预估规模为447．05万皮长公里，折合1．432亿芯公里，相比2020年提升20％，相比2019年提升了36％。

中国联通此次集采光缆144万皮长公里，天风证券推算，这对应的长度为3456－5184万芯公里，中值为4320万芯公里。加上此前中国移动集采1．43亿芯公里，中国电信4310万芯公里，目前三大运营商合计集采超2．2亿芯公里。

从价格上看，天风证券此前测算，中国电信不含税中标平均价格约为72．4元／芯公里，比中国移动64．9元的价格高12％左右；而中国联通本次投标报价范围为23．91亿元－27．48亿元，天风证券表示，若以报价中值进行估算，单价约为63．6元／芯公里。根据此前中国移动普缆招标结果，2021中国移动普缆招标价格增幅大于50％。此次中国联通招标价格与中国移动招标价格相比维持稳定。

其实，经历了这几年近乎惨烈的价格竞争后，产业界各方都在积极呼吁理性竞争。据C114通信网此前报道，业内人士透露，中国移动在评标办法上做出了重要改变，价格评分占比从前两年的50％下降至40％，同时引入向下引导中间价法，引导厂商理性报价；技术评分占比从20％提升至30％，更在意产品的品质。

天风证券分析师王奕红称，展望未来，需求端受益流量增长、东数西算、千兆宽带等拉动，呈持续稳定增长趋势，而供给光棒经过此前光缆招标价格腰斩扩产进度大幅放缓，甚至我们预计此后供给还会略微收缩，因此判断供求关系会持续改善，有望达到供需平衡／紧平衡，未来两年光纤光缆价格有望稳中有升，同时原材料价格也开始回落，因此光纤光缆盈利能力可以持续提升。

中信证券分析师黄亚元也表示，国内运营商集采结果的量价齐升印证了行业景气度拐点的到来，看好行业需求的持续增长。

?龙头公司有望率先受益

从中标结果来看，7家公司同时成为了国内三大运营商的供应商，份额靠前厂商中标价格较高：

光纤光缆景气重现！三大运营商集采落地规模增长且投标价维持高位