2022年光纤行业研究报告

2022-03-30 16:51

3．3 行业发展驱动因子

（1）5G建设的推动

5G的应用场景主要包括增强型移动宽带、大规模机器通信以及高可靠低时延通信，与4G相比，带宽需求提升100倍，时延要求降低10倍。在有限的频谱资源规划中，只能通过调整网络系统架构来满足业务标准的需求。与传统3G、4G时代的烟囱式、星型分布式的接入网架构不同，5G的前传网络架构将充分应用网络虚拟化、无线云化以及移动边缘计算等技术，通过集中式的布放节省站址资源、提高空口资源利用效率，使得前传网络价值凸显，对光纤光缆需求大量增加。

（2）光纤到户的推动

虽然中国光纤到户建设已经取得了长足的发展，但是光纤到户工作依然在推进，移动建设FTTx的刚性需求仍然存在，特别是在老旧城区的光缆铺设及宽带入户的开通。而三大运营商中的中国移动，由于在固网建设上存在短板，所以未来仍旧会以FTTx铺设和开通率为首要任务。在以上因素的推动下，对光纤光缆的需求无疑会增加。

（3）数据中心建设的推动

当下，新一轮的数据中心建设热潮正在掀起。此外，伴随着移动互联网的飞速发展，海量移动设备的接入需求让网络流量暴增，直接推动了数据中心在网络传输方面的高速需求，不但进一步刺激了光通信设备的需求量，同时由于传输介质由铜线变为光纤，也推动了对光纤光缆需求的增长。

（4）智慧城市建设的推动

智慧城市和物联网应用也将形成新的需求，智慧城市不仅仅是窄带物联网技术的应用，大量的视频设备也需要光纤网络的连接，目前在全国推广的“雪亮工程”已经带动了光纤光缆的需求。同时，以“数字孪生城市”为代表的面向未来的新型智慧城市将具有全域覆盖、动静结合、三维立体的感知终端布局。如，在河北雄安新区规划纲要中，就将基础设施智慧化水平≥90％列为建设指标要求。这些最终都将拉动光纤光缆需求的增长。

3．4 行业风险分析

表常见行业风险因子

资料来源：资产信息网千际投行

本行业常见的风险如下：

（1）外部网络的安全风险

互联网上大量的黑客组织企图进行网络攻击和病毒传播，以获取某种利益。网络系统中的每一个节点和主机感染病毒后都有可能导致整个网络安全受损。当其中一台受到感染时，有可能通过互联网传播内部另一批电脑上，所以系统内部必须采取一定的安全措施，以防止外部一些不怀好意的入侵。

（2）网络设备的安全风险

网络设备中有传输设备，路由设备，交换设备等，他们的设备比较复杂，之间的协议和数据转发配置需要紧密衔接，有可能是由于配置者的疏忽或者不能正确理解和使用这些设备进而导致设备的安全性能不佳。

（3）操作系统的安全风险

由于操作系统在开发的过程中存在着很多的漏洞和后门，很容易被拥有专业技术的人员利用，而在安装操作系统的过程中，很多操作者容易忽略安全性防范，很多选项都采用默认设置。从安全的角度来看，它的包含了很多不必要的服务模块，并打开了很多不必要的非常用的端口，这可能意味着存在着安全风险。当前的操作系统主要包括Windows或 UNIX操作系统，以及其他服务商开发应用系统，开发供应商普遍有着可供攻击的后门。系统自身的漏洞和不安全的操作行为，都成为系统运行的重大风险因素。系统的安全性配置和网络结构的防病毒、防攻击方案建设，操作人员的专业水平，操作流程的规范化，网络设备漏洞修复，系统服务的敏感端口等都是影响系统安全运行的重要因素。

（4）城市建设改造与人为破坏因素造成的风险

在新城的建设的进程中，城市建设和道路的重新规划可能与现有的通信路由管道相冲突，一些管道和通信光纤也存在影响建设的情况，可能有关部门只是通知企业某些路由或者基站需要迁址，但是并不给予相应的经济补偿，也没有给出新的通讯路径和基站地址，且往往时间进度还比较紧张，进而使得运营商们非常被动，造成网络质量影响和信号覆盖问题，严重地影响了用户的使用，造成投诉率提高。

3．5 竞争分析

表 2022年全球光纤行业企业30强

资料来源：资产信息网千际投行

中国光纤光缆企业主要分为三个梯队；第一梯队是注册资本在30亿元以上的企业，主要中天科技；第二梯队是注册资本在10－30亿元之间的企业，主要为亨通光电、烽火通信、富通集团。第三梯队是注册资本在10亿元以下的企业，主要为长飞光纤、汉信光电、特发信息。从企业分布来看，湖北、江苏、浙江和广东四省为我国主要的光纤光缆企业集聚地。

在2020年12月16日，中国通信学会光通信委员会公布了《2020年全球／中国光通信最具竞争力企业10强》；我国有4家进入了榜单，分别是长飞光纤、亨通光电、富通集团和烽火通信，市场份额分别达到了9％、8％、7％、6％。

图 2018－2020年光纤行业中国企业市场份额占比

资料来源：资产信息网千际投行

波特五力分析

图波特五力模型

资料来源：资产信息网千际投行中国知网

（1）同行业竞争者

光纤的应用领域非常广泛，因此衍生了众多光纤传输设备。如用于市话中继线、长途干线通信、全球通信网，各国的公共电信网；还用于广电网（高质量电视传输）、工业生产现场监视和调度、交通监视控制指挥、共用天线（CATV）系统；当然，最多的还是光纤局域网。

光纤通信行业经过50年的发展，除了骨干网层的技术还在不断的往更大容量更高速率发展，在接入层的技术已经发展成熟，技术壁垒已经消失。在技术成熟的光纤通信接入端设备市场，企业间的竞争非常激烈。

（2）潜在的进入者的威胁

对于想进入光纤生产行业的投资者来说，主要障碍来自于资本与技术门槛。从传统上说，光纤行业是一个有着高的进入障碍和高的退出障碍的行业。光纤产品在生产和营销方面有着很大的规模经济，这使得潜在的进入者面临着危险的境地。

想进入光纤行业的企业必须投资大规模，预计要达到规模效益必须拥有300 ～ 500万km的年生产能力。按照这个投资目标，至少需要资金2亿元左右。因为像美国康宁．武汉长飞等较大的老厂，一方面不断扩产，另一方面其原有的设备折旧基本完成，在激烈的市场竞争情况下可以不断降价，而新建的工厂要不断增加投入成本，其产品的价格方面是无法与之竞争的。所以潜在进入者的威胁较小。

（3）购买者的讨价还价能力

光纤的直接用户是光缆生产厂家，而光缆的下游用户是电信运营商。因此，对于光纤行业来说．对其产生影响较大的是电信运营商。

互联网的快速发展，导致光缆产品需求量的持续稳定增长，由于光纤与光缆之间的紧密联系及其之间的关系专用性，光纤生产商被光缆生产商的运作能力所约束，运营商只能通过增加内部竞争强度来实现他们的讨价还价的力量。总的来说，购买者讨价还价的能力现在是适度的，而且还在不断的上升。

（4）供应商的讨价还价能力

光纤生产的原材料主要是预制棒。作为光纤产业的核心技术，光纤预制棒的制造技术多年来一直掌握在国外少数大企业手中。目前，全球主要预制棒的生产业者有康宁，朗讯、阿尔卡特及日本藤仓、古河五家，采用的工艺技术分别有外气相沉积法（OVPo）、内气相沉积法（IVPO），改良式气相沉积法（MCVD）。

预制棒是光纤的上游产品，预制棒供应商具有以下特征：（1）预制棒生产商相对集中；（2）由于关系专用性投资，它们的顾客被紧紧地跟它们联系在一起。因此预制棒的生产商对于光纤的生产厂家来说还是具有较强的讨价还价的能力。

（5）替代产品的威胁

石英光纤具有刚性大、直径小（5 ～ 10 m）的特点，加工过程复杂，技术性强和高成本，若要承接高速大容量信息的传送任务，需要进行频繁的连接分岔，如果在选取中要保持较宽的传输带宽、在技术上很难实现。因此，近年来人们对于开发光学、机械性能良好、能抗电磁干扰、有足够的耐热性、容量大、重量轻、芯径大、价格便宜的有机光纤给予了极大的关注。替代品威胁较小。

SWOT 分析

图 SWOT分析矩阵