5G：大势将至未来已来

2019-09-05 01:17

在智博会上，5G当仁不让成为最受关注的技术，最火的话题。

在“数字经济百人会”、5G智联未来高峰论坛、智慧物联与产业赋能高峰论坛等论坛上，无论是学术界的院士、教授还是产业界的大咖，谈的最多的都是5G，而我国在5G发展上具有优势已得到业界共识。

中国信息通信研究院副院长王志勤透露，根据中国信息通信研究院测算，预计5G在2020—2025年，将拉动中国数字经济增长15．2万亿元。5G与人工智能、大数据等ICT新技术融合发展，将推动数字经济生产组织方式、资源配置效率、管理服务模式深刻变革。全国各省正纷纷布局5G发展，融合应用成为关注重点。截至今年7月，包括重庆在内，全国省市共发布5G相关政策文件35个。下一步，5G应用的重点将集中在云多媒体、智慧医疗、工业互联网、车联网方面。

中国工程院院士、中国互联网协会理事长邬贺铨表示，5G更重要的是可助力工业互联网等多个产业的发展。预计到2030年，全球车联网的产值预计将达到1．5万亿美元，远超现在汽车产业的规模。预计到2035年，5G、人工智能和工业互联网将分别给全球经济增长贡献10万亿—15万亿美元。

根据GSMA智库统计，截至第二季度，一共有26个国家进行了5G商用。而GSMA预计，到2025年，全球超过一半的5G连接将源自亚太区，占到全世界的54％。中国的5G连接将在亚太区占到三分之一，也会成为最大的5G市场。

5G投资大幕开启

5G的影响如此深远，各主要国家和地区高度重视5G，将其视为信息经济基石。截至2019年5月底，全球开启5G投资的国家／地区达93个，5G的发展过程有望经历“政策驱动－商业驱动”的过程，目前仍处于政策驱动阶段，未来空间巨大。

目前，中美韩5G发展处于全球引领地位，中国2019年部分商用城市可能包括北京、上海、深圳、广州、杭州等50多个。

专家预计，2020－2023年是我国5G基建投资的高峰期，5G通信网络建设落地有助于拉动行业中上游产业进入向上周期。预计2020年中国将新建5G基站68万站，覆盖全部地级市城区。5G总投资总额有望超1．5万亿，较4G投资大幅增长。

除了硬件端的投资，软件段也渐行渐近，5G下游应用进展超预期，有望成为下一阶段5G新方向。5G重点在于赋能下游，诸如工业4．0、自动驾驶、远程医疗、智慧能源等新型产业应用的实现对5G都有着不可替代的刚性需求。

配置5G正当时

纵观中国通信行业四十年的发展历程，中国通信业经历了1G空白、2G跟随、3G突破、4G同步的探索历程，此次中国5G无论从研发到正式商用，终于开始“引领”世界。

中国在5G领域的优势，也引发了美国的不安，对华为等公司频频遏制。在贸易摩擦反复的背景下，通信行业的配置价值被低估。2019年第二季度通信行业在基金中重仓股在申万一级分类28个行业中排名第18。持仓市值2019Q2占比1．31％，环比下降0．6pct，这已是通信行业在基金重仓股持仓市值占比自2017Q1以来连续10个季度低于行业在全部A股市值占比。

“高景气与低持仓形成背离，随着5G建设启动与互联网基础设施建设回暖，行业景气度提升空间巨大，目前正是布局点。”业内人士表示，长期来看，在美国对于我国科技行业遏制的背景下，自主可控将成为长期战略，通信设备上游关键零部件和相关软件等领域的国产替代将成为通信板块长期机会。因此中美贸易摩擦短期的悲观情绪释放反而成为配置5G的好机会。

不过，投资5G也没那么简单。

一方面，5G本身的科技含量高，对于投资者来说存在一定研究门槛，同时涉及众多细分行业，产业链长，需要耗费较多时间精力去钻研。另一方面，与5G相关的上市公司也有不少，如何辨别优劣，挑选出基本面良好的公司？大家需要做点功课。

通信及5G产业链