即将触碰天花板固网宽带将如何发展

2018-04-02 09:40

经过五年来的发展，我国固网宽带取得了辉煌的成就。不但用户规模在暴增，而且在网速质量上也有明细提升。总结过去的五年，通过投资建设扩展获客是主要特点。展望未来五年，固网家宽将呈现怎么的发展变化，各电信企业将如何顺应形势变化。

一、固网宽带接入的天花板，还有多高

根据各电信企业公开的数据，截至2月底，我国固网宽带接入超过4．18亿户。今年的数据显示，前两个月固网宽带仍然以月均超过440万户的规模在快速增长。考虑到固网宽带用户中包括部分政企宽带用户，所以如果将政企宽带用户按照1亿户估算并扣除，那么现在的固网家宽用户规模在3．18亿户，接入率为74％。2015年5月国家卫生计生委发布的《中国家庭发展报告2014》显示，我国家庭数量达到4．3亿户，居世界之首，家庭规模日益小型化，平均家庭规模为3．02人。随着老龄化的加速和全面二胎政策实施后的效果，未来家庭数量将会缩减。

如果平均家庭规模保持在3人左右，那么截至今年年初我国家庭数量将达到4．6亿户。按照目前我国的生育率水平，未来五年内家庭数量将维持在4．6亿户，而且如无重大政策调整未来十年内，家庭数量将出现下滑。另外，考虑到工商企业的增长需求，未来五年内，政企宽带用户按照1亿户予以估算。也就是说未来五年内固网宽带的潜在接入用户最大值为2．4亿户。如果家庭宽带按照整体85％的接入率／渗透率计算，那么未来可以发展成真实用户的规模为1．2亿户。如果潜在的政企宽带用户全部接入，则可发展1亿户。未来可以转化为真实用户数量合计为2．2亿户。

二、削减资本开支超过5．6％，运营模式即将转变

中国移动、中国电信、中国联通均发布了2017年财报，并介绍了今年投资额及业务重点。在基本完成4G网络覆盖、固网家宽覆盖，及提速降费大背景下，三大运营商在今年将延续缩减投资的策略，预计资本开支净减少172亿元（三大基础电信企业2018年资本开支数据详见下表）。其中中国移动净减少的资本开支主要来源削减的固网宽带投资，而中国联通的固网宽带投资交去年有较大提升。目前尚未查询到中国电信的固网宽带的资本开支数据。三大运营商用户固网宽带的资本开支，在解决完“0接入率”小区的网络问题后，用于新建小区的资金就所剩无几了。

本来固网宽带主要靠大投资、铺摊子和广撒网新建拉动，以吸引新装家宽用户为主。中国移动之所以短期内超越中国联通，快速追赶中国电信，获得坐二望一的行业地位，实际上投资起到了很大的拉动作用。现在在固网资本开支大幅减少的前提下，特别是中国移动的预计开支已经小于削减资金，而且也小于中国联通拟投入的规模，未来运营商的宽带用户发展模式也将转变为以提升接入率，存量小区挖潜为主，新建拉动为辅。中国联通保持并扩大在固网家宽上的投资力度，或许有补齐以往建设缺位的可能，特别是现在中国广电已经在后面开始追赶。

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