1300亿元惊天交易背后：博通或许只是表面光鲜

2017-11-09 08:45

祸兮福之所倚，福兮祸之所伏，博通面临的挑战正是来自于这两块异常赚钱的业务。

从有线网络基础架构业务角度来看，这块业务净利润率接近50%，为什么能这么高呢？因为博通基本上是市场的垄断者，比如在交换机芯片方面，它的占比超过90%，竞争对手只有Marvell和国内的盛科，但规模差距太大。既然是垄断，那博通面临的挑战在哪呢？

挑战来自于两个方面，首先是下游厂商的自研，之前下游网络设备厂商拥有自研芯片能力的几乎没有，但现在随着下游厂商集中度的不断提高，他们对于成本、集成度、响应速度等问题越来越看重，对于博通等商业芯片的依赖程度在下降。当然，这并不是最核心的，更大的挑战来自于生态系统的颠覆，那就是以x86为代表的通用芯片或者通用处理器开始进入传统的网络市场，也就是已经被广泛接受的NFV。

这种变革已经出现，而且在不断的发生，比如虚拟化宽带远程接入服务器（vBRAS）、虚拟化客户端设备（vCPE）以及虚拟化宽带网络网关（vBNG）。究其背后的原因，海量数据、海量连接以及多样化的工作负载需要更加灵活可靠低成本的网络基础设施，传统的那套架构已经过时了。未来的网络肯定要走向开放化、虚拟化、融合化和智能化。

从无线通信业务角度来讲，博通以前的确是有基带产品的，但后来被迫退出了市场，但保留了诸如WiFi这样的非常有市场竞争力的产品。这块业务面临的挑战主要来自于几个方面。首先，和高通的竞争，以WiFi芯片为例，博通和高通是业界主流供应商，基本上垄断上市场，如果双通合璧就实现了垄断；第二，博通现有的产品组合很难满足未来的市场需求，未来是一个万物互联的世界，无处不在的连接性与智能化是最大的特征，而这是博通的弱项，博通甚至因为毛利率过低而关闭了物联网业务；第三，也是最为显著的5G，有观点认为5G会取代WiFi，这个可能有些绝对化，但从4G时代开始，以高通为代表的移动通信阵营就在想方设法的去挤占WiFi的频谱资源，比如LTE-U或者MuLTEfire；而且，5G时代还有个很显著的特点，就是高度的集成化，这在智能手机这样的产品上非常明显，而高通的思路是全部自己做，比如在射频前端领域已经开始进行整合了。

再现历史，不如创造历史；与其坐以待毙，不如主动出击，而且当前还是个好时机。

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