2015年全球运营商收入下滑已成定势多元布局拉动规模增长

2016-06-15 11:29

　　2015年全球经济继续以温和态势增长，纵观全球领先运营商财务状况，大部分业绩继续稳定回暖，尽管基础服务收入增速下滑已成定势，但各企业将寻求收入增长放在首位，通过多元布局拉动规模增长。美国运营商AT&T和Verizon通过扩张布局和削减成本，收入利润维持较好水平，发展处于第一梯队；欧日中大部分企业根据自身特色选择性发展业务各有千秋，处于第二梯队；美洲电信和中国联通在市场竞争激烈的环境下未能及时调整战略步伐，营收利润均发展不佳，处于第三梯队。

　服务收入难挡下滑之势多元布局拉动规模增长

第一梯队：AT&T、Verizon

　　2015年AT&T凭借收购DirecTV及在墨西哥开展业务，营收达到1468亿美元，同比增长10.8%，收入规模继续蝉联营收榜首。另外，美国4家运营商已相继取消合约机计划，无补贴的移动设备分期付款计划不断增多，这基本上将客户账单中的设备和服务费用分割开来，同时促使设备收入增加。Verizon的移动设备全年收入近170亿美元，比2014年增长高达54.5%，在服务收入下滑的情况下依靠设备收入拉高总收入规模达到1316亿美元，收入同比增长3.6%。美国运营商围绕物联网探索平台和能力经营也成为新的发展制高点，Verizon去年的物联网与远程信息处理所取得收入增长了18%，达到6.9亿美元。

　　合约机的取消，使得购机补贴转向流量补贴成为趋势，节省了巨大成本。运营商也在探索其他的形式，如Sprint推出“永久iPhone”资费计划，用户可以选择租赁手机，获得最新款iPhone手机。Verizon的高品质后付费用户的增加，也拉动其盈利能力和现金流的提升，合约机的取消节省了大量营销成本，全年利润总额同比增长85.8%，利润率升至13.6%。

　第二梯队：欧日中大部分运营商

　　在经济温和复苏的欧洲地区，高失业率导致的购买力下降、公共部门的紧缩措施以及投资意愿低均对电信市场和ICT服务造成不利影响。欧洲电信网络运营商协会（ETNO）的数据显示，近几年欧洲电信服务市场竞争不断，收入持续下滑，整合交易维持在高水平。债务规模扩张的西班牙电信（Telefonica）分批出售O2在欧洲地区的份额，德国电信（DT）和Orange将合资的移动公司EE出售给英国电信，这也为德国电信和Orange带来丰厚利润回报，同时Orange在比利时和伊拉克地区的资产减值，减小公司亏损面，使得全年利润额增长高达187%。

　　德国电信依靠T-Mobile在美国提供的免流量听音乐看视频的增值服务促进用户数增长，美国地区通信服务收入大幅增长近30%，集团总收入增长超过10%，达到692亿欧元，T-System也完成重组，基于云服务的收入上涨24%。西班牙电信收购E-Plus、巴西宽带提供商GVT和西班牙电视台DTS，业务融合战略拉动集团收入同比增长8.7%，达到472亿欧元。同样，Orange凭借在非洲、中东地区的稳定增长弥补在欧洲持续下滑态势，全年收入达到402亿欧元。

　　相比之下，Sprint在美国市场表现不佳，美国市场用户的设备套餐计划变更及为租赁设备提供的补贴使得Sprint继续亏损，美元结算收入下滑8.2%。软银（Softbank）依靠日本国内的无限话音套餐和家庭捆绑式光纤宽带服务拉动国内服务收入规模增长2.9%。另外，雅虎并购一家办公用品网购公司ASKUL，效仿推出“双十一”电商购物活动，拉动集团总收入前三季度达到68102亿日元（约合560亿美元），增长7.9%。

　　2015年NTTDoCoMo提出了新的中期发展战略，通过合作创新成为“价值共创”公司，从产业链主导者向聚合者过渡。NTT集团2016财年前三季度收入达到84954亿日元（约合700亿美元），同比增长3.8%，预计全年收入将达114000亿日元（约合939亿美元）。前三季度中基础电信服务和通信设备收入分别下滑1.3%和8.6%，但系统集成收入比去年同期提升16.8%，收入占比也提高到集团收入总规模的26%。为实现日本国内业务的可持续增长，NTT通过提高设施利用效率、降低采购成本和优化IT系统精简投资，前三季度集团利润同比增长34.8%，预计全年资本支出收入比重可下滑至14.6%。另外，NTT集团将通过与其他领域的服务商及自治团体的合作，加快向B2B2X模式的转换，创造具有高附加值的服务，向“价值伙伴关系”转型。

　　中国市场受“提速降费”、“流量不清零”等政策影响收入增速回落。中国电信、中国移动和中国联通分别实现收入3312亿元、6683亿元和2770亿元，中国移动数据收入首次超过话音业务，收入结构进入新阶段。提早一年起步4G业务的中国移动已进入4G网络的投资回报期，突破3亿的4G用户的流量使用（748MB/月"户）和ARPU（85元/月"户）远超移动用户平均值。中国三家运营商2015年共实现净利润1390亿元，基本与2014年持平，其中只有中国电信净利润实现正增长，但若刨除出售铁塔获得的收益，三家企业总利润将下滑17%。

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