2021年中国通信光纤光缆行业市场现状与发展前景分析

2021-07-05 10:51

通信光缆是由若干根（芯）光纤（一般从几芯到几千芯）构成的缆心和外护层所组成。光纤与传统的对称铜回路及同轴铜回路相比较，其传输容量大得多；衰耗少；传输距离长；体积小；重量轻；无电磁干扰；成本低，是当前最有前景的通信传输媒体。它正广泛地用于电信、电力、广播等各部门的信号传输上，逐步成为未来通信网络的主体。

随着我国经济的持续快速发展，同时在“宽带中国”、“三网融合”等国家政策驱动下，我国5G、物联网、电子、军事等各通信领域对光纤光缆的市场需求持续增长。但绝对需求还有增长，但是根据CRU的预测，整体5G需求年复合增速却只有5％。

行业主要上市企业：长飞光迅（601869）、亨通光电（600487）、富通光纤（000836）、烽火通信（600498）、中天科技（002185）等

本文核心数据：光缆产量、光纤光缆需求量

1、定义分类：光纤光缆多样式

光纤的理论是由英国籍华人高锟博士在1966年提出来的。可见华人也是非常有智慧和创新能力的。高锟指出：在改进制作工艺后人们有可能做出适合通信用的低损耗光纤。这个预言在1970年由美国康宁玻璃公司制造的低损耗石英光纤所证实。

图表1：通信光纤发展历程

光纤产品的分类方法有很多种，通常可按结构、安装方式、光纤种类、填充物等进行分类。依照结构划分，可以将光纤分为层绞式、骨架式、带式和束管式。

图表2：通信光缆的分类

2、发展现状：5G及光纤网络等领域带来需求绝对量

（1）供给端：呈现波动趋势

随着光纤通信系统在80年代逐步投入商用，光纤的高带宽、低衰弱等诸多优势使得光纤通信技术在全球范围内取得了飞速的发展。在国内范围甚至在全球范围内，光纤通信行业已经对日常生活、社会发展以及国家战略产生了不可估量的影响。

随着互联网业务的进一步发展，移动通信网络的建设，物联网、云计算等新应用的不断实现，光纤光缆行业将迎来更广阔的发展机遇。

随着我国经济的持续快速发展，同时在“宽带中国”、“三网融合”等国家政策驱动下，我国5G、物联网、电子、军事等各通信领域对光纤光缆的市场需求持续增长。但受到新冠肺炎疫情影响，全球光纤光缆需求低迷。

根据国家统计局的数据显示，中国光缆产量走势呈现波动趋势；从2016年的32949万芯千米波动下跌至2020年的28878万芯千米。2021年第一季度，我国光缆产量达到了6400万芯千米。

图表3：2016-2021年中国光缆产量走势(单位：万芯千米，%)

（2）需求端：5G及光纤网络带来新一轮需求

工信部网站显示，2020年，新建光缆线路长度428万公里，仍能实现稳步增长。2020年，三家基础电信企业和中国铁塔股份有限公司共完成固定资产投资4072亿元，比2019年增长11％，增速同比提高6．3个百分点。此外，2021年《政府工作报告》指出，将加大5G网络建设力度，丰富应用场景。

此外，《十四五规划和2035年远景目标纲要》提到，要布局建设信息基础设施，加快5G网络规模化部署，用户普及率提高到56％，推广升级千兆光纤网络。

根据统计，三大运营商2021年资本开支预算合计为3706亿元，同比增长10．69％，5G相关的资本开支预算合计达1847亿元，同比增长2．44％。如果加上中国铁塔，4家基础电信企业2021年将在5G网络建设上投资共计2031亿元，较2019年进一步增加。

除此之外，中国广电计划今年启动700M5G网络的规模建设，亦将有力地促进5G规模化建设的进程。随着我国光纤宽带接入网和4G移动通信基站的建设基本完成，运营商建设重心逐步转向5G及光纤网络升级，有望带来新一轮需求。

图表4：2020-2021年中国三大运营商5G资本开支预算(单位：亿元)

3、市场前景：需求量存在绝对需求，但增速已然变缓

多年来，光纤光缆行业一直是我国电子元件行业增长的主要拉动力量，为国民经济的发展做出了重大贡献。光纤光缆推动的电子信息产业体系效应逐渐体现出来。近年来，在我国大规模通信建设需求的带动下，我国的光纤光缆产业发展迅速，已经形成了从光纤预制棒—光纤—光缆—光网络产品完整的产业链。中国已成为全球最主要的光纤光缆市场和全球最大的光纤光缆制造国。

由于我国在4G时期承载网的光纤铺设已经比较饱和，5G时期的增量需求并没有想象的多。根据CRU的预测，2021年全球及中国光缆需求量将分别达到6．17亿芯公里和3．55亿芯公里，是4G的3－4倍。虽然绝对需求还有增长，但是整体5G需求年复合增速却只有5％。

图表5：2021年全球和中国光纤光缆需求量预测(单位：亿芯公里)