光通信器件2014年受益4G网建投资 2015年前景依旧乐观

2015-04-23 11:12

光通信器件是光网络系统的核心。过去5年来，这一行业发展起起伏伏，波动十分剧烈，总的来看，市场规模保持了高速增长态势，一大批中国厂商得以加快脚步，追赶国际巨头的步伐。

　　2014年，光通信器件行业一扫2013年的低迷，迈入了高速增长期。究其原因，除了中国移动获得固网宽带牌照，以雄厚财力冲击宽带接入市场外，4G网络建设是更加重要的因素。2014年，无线产业链上下游均受益三大运营商的4G网建投资，取得了远迈前年的发展速度，与无线已经是紧密相连的光通信，再一次恢复了繁荣。

2014年业绩靓丽

　　2014年几大器件商整体表现出色。作为国内光通信器件的领头羊，光迅科技2014年取得了24.33亿元的营收（约合4亿美元），同比增长了14%。扣除政府补助减少的因素，其净利润也保持了稳定的增长。海外业务营收6.51亿元（约合1.05亿美元），同比增长20%，成为中国第一家海外销售突破1亿美元的光器件厂商。

　　武汉另一家光通信器件厂商华工正源的业绩更加靓丽。据华工科技2014年财报，华工正源2014年实现营收8.93亿元，同比增长74.7%；毛利率同比增加3.1个百分点，除了对华为中兴销售持续增长外，新开发了NSN等大型系统商。

　　香港上市公司昂纳光通信，前几年发展遇到瓶颈，光通信业务萎靡不振，毛利率大幅下滑，向多元化转型也不成功。2014年，昂纳光通信实现营收7.81亿港元，同比增长19.5%；其中国内市场营收3.19亿港元，同比增长18.6%。

　　另外不得不提的一家厂商是海信宽带。这家低调的厂商，尽管一直传要上市还没上市，2014年销售已经突破30亿元。除开偏向设备性质的ONU代工业务，其光通信器件业务仍然位居全国前列，并可进入全球TOP 10。

　　尽管几大器件商各自业绩增长有着诸多原因，例如光迅科技数据子系统业务发展迅速，海信PON模块更上一层楼，但光迅科技、华工正源、海信宽带都曾对C114表示，2014年用于4G网络的光模块出货取得大幅增长，并成为业绩增长的主要因素。这几家也是2014年4G光模块出货量最大的厂商。昂纳也在财报中透露因为4G和宽带业务，实现了业绩反弹。

2015年市场展望

　　2014年光通信器件行业发展并不是一帆风顺，以传统上出货量最大的PON模块为例，其价格被系统商压到了利润的底线，导致不少器件商哭着开工赶货。无源光器件相比有源光器件，由于更加缺乏和系统商谈判的筹码，大多处于赚吆喝不赚钱的状态。

　　4G光模块虽然规模应用不过两三年时间，也面临着同样的麻烦。相关预测显示，2014~2015年光模块价格将每年下降10%，2016年下降15%，但实际上2014年下降幅度超出了预期。不过，预期国内以4G为主的传输光模块市场空间将从2014年的16亿元增长到2016年的34亿元，复合增长率为46%，市场前景十分可观，依旧是拉动光模块厂商业绩增长的重要动力。

　　2015年光通信器件市场有更多利好值得期待。其一是宽带接入市场民资开始试点，其开放程度超过了无线的虚拟运营商，相信随着更多细则出来，各地的民资将纷纷入场。要知道最大的民营宽带运营商鹏博士电信集团，早已是资本市场的宠儿。韦乐平甚至期待民资占到宽带接入投资的一半份额。

　　其二是数据中心市场正在爆发。在美国等发达国家，过去几年数据中心建设规模十分巨大，谷歌、Facebook亚马逊等大型互联网公司的服务器高达数百万台，在2014年已经成为光通信设备、器件的重要采购者，成为某些光通信器件厂商的最大客户。

　　2015年数据中心市场的增长幅度仍然远超电信市场，带给中国光通信器件厂商更加宽广的市场机遇。而且，国内数据中心市场也在崛起，三大运营商都在发力，力图成为这一浪潮的主角。中国厂商以其逐渐成熟的技术、卓越的成本控制能力，势必将成为这一市场的重要玩家。

　　例如，后起之秀旭创科技，凭借在数据中心市场的优异表现，获得了Google Capital与光速创投的3800万美元投资。光迅科技则希望在未来5年，数据中心产品销售达到当前有源器件销售总额。华工正源从去年到今年，投入了大量资源到数据中心市场。一些规模相对较小的厂商，例如极致兴通、易飞扬通信等，也早已在这一领域布局。

　　从中国的战略来看，“一带一路”将带动中国的通信基础设施提供商向亚洲周边国家大举进军，对久经中国残酷市场考验的光通信器件厂商来说，新的市场机遇非常之大。国内市场则保持高位运行，日前主要市场在中国大陆的台湾光通信器件商华星光通称，中国积极投资建设固网宽带，导致GPON需求大增甚至缺货，为2015年的繁荣下了最好的注脚。